Оценка эффективности инвестиционных проектов производственных предприятий

Как правило, планируемые расходы всегда на порядок меньше тех, которые будут нужны на самом деле. Так сколько закладывать на просчеты? Потому, что если вы где-то что-то не учли в инвестиционном плане, то, возможно, уже на стадии реализации проекта, в какой-то момент времени вы сможете ощутить их нехватку, а взять их будет негде. Одно из них, звучит следующим образом: Инвестиционные затраты — это совокупные расходы, которые связаны с реализацией бизнес-проектов. Их виды и состав варьируется в зависимости от конкретного проекта. Когда ожидания не оправдываются Из своего многолетнего опыта, могу сказать, что в начале проработки инвестиционного проекта, далеко не всегда получается точно их подсчитать. Обязательно, появляются дополнительные статьи, которые изначально не были учтены. При этом, бывает так, что планируемые инвестзатраты и реальные разнятся процентов на , а то и больше. Не как с Олимпиадой в Сочи, но тоже отклонения большие.

Инвестиционный проект

Общепроизводственные расходы — все затраты, которые несет предприятие от осуществления производственной деятельности, связанное непосредственно с производством и его обслуживанием, но не относящиеся к прямым материальным затратам сырью, материалам, зарплате производственных работников. Внепроизводственные расходы — это затраты вашего предприятия на продажу продукции. Все, что касается упаковки, тары, погрузочно-разгрузочных работ, транспортировки на склады, хранения готовой продукции.

Прочие расходы, к которым относится большой перечень затрат на производство и реализацию товаров и услуг фирмы.

Для анализа рисков инвестиционных проектов используют два подхода: Анализ чувствительности проекта может применяться для определения проекта (объема продаж, цены реализации, издержек производства и т.п.);.

Текущие затраты - инвестиции в оборотный капитал Итого: В отличие от общих затрат инвестиционного проекта, затраты на проданную продукцию состоят из двух составляющих: При оценке затрат производства расчеты должны проводиться с учетом достижения организацией нормальной мощности, которая достигается при нормальных рабочих условиях с учетом мощности установленного оборудования, его технических характеристик, перерывов в работе, простоев, праздничных дней.

Нормальная мощность оборудования организации - это количество единиц продукции, произведенной в течении года при нормальных условиях. Напротив, номинальная мощность - это технически достижимая мощность, которая установлена поставщиками оборудования. Совокупность затрат производства и маркетинга в организации может выглядеть следующим образом:

Сущность и структура инвестиционной программы Сущность и структура инвестиционной программы Романова Мария Вячеславовна Романова Мария Вячеславовна Инвестиционная программа появляется на свет как результат инвестиционной деятельности на предприятии и формируется в русле его инвестиционной стратегии рис. Разработка инвестиционной программы Основными направлениями инвестиционной деятельности на предприятии являются: Планирование инвестиций осуществляется либо в форме отдельных инвестиционных проектов, либо в форме инвестиционной программы, входящей в бизнес-план предприятия.

Выделяют издержки производства и издержки обращения. Издержки производства – это стоимостное выражение всех затрат производственных. Методика оценки эффективности инвестиционных проектов, предложенная.

Интернет-магазин Чек-лист по оценке инвестиционных проектов Зачастую перед менеджментом и акционерами предприятия стоит задача по реализации инвестиционных проектов для сохранения или наращивания объемов производства. Основные виды проектов, с которыми сталкивается предприятие: При этом при оценке экономической целесообразности реализации инвестиционных проектов может быть использован один или одновременно ряд показателей эффективности, таких как чистая приведенная стоимость проекта, внутренняя норма доходности проекта, период окупаемости , дисконтированный период окупаемости , индекс доходности .

Но, вне зависимости от того, какую меру эффективности оценивает менеджмент компании, должны соблюдаться базовые принципы оценки, ошибка в которых априори приводит к неверному итоговому решению. Принципы оценки инвестиционных проектов Принцип 1: Инвестиционные решения принимаются на основе анализа денежных потоков, а не бухгалтерских начислений.

Примером такого вида издержек являются затраты на маркетинговые исследования для определения спроса на новый вид продукта. В затратах должна учитываться упущенная выгода. Важно, в какой момент времени происходит оплата затрат и получение доходов, то есть важен временной промежуток движения денежных средств. Денежные потоки анализируются с учетом всех налогов. Затраты на финансирование учитываются только в ставке дисконтирования проекта.

Соблюдение вышеуказанных принципов позволит компании корректно оценить вышеуказанные меры доходности и реализовать самый выгодный проект.

Анализ себестоимости продукции (работ, услуг). Анализ инвестиционных проектов в условиях риска

Оценка и анализ инвестиционных издержек [ . Это гарантирует, что в пусковой период не будет неожиданной нехватки денежных средств и затраты оборотного капитала заранее включены в оценку инвестиционного проекта. На стадии предварительного проектирования проводится первоначальная агрегированная оценка коммерческой привлекательности проекта и анализ надежности исходных данных. Технико-экономическое обоснование — основная стадия инвестиционного проектирования.

На этой стадии определяются целесообразность инвестиций, размеры капитальных вложений и оборотных средств , величины издержек производства, доход от реализации продукции услуг , срок окупаемости инвестиций , показатели финансовой состоятельности проекта.

Для определения доходов инвестиционного проекта необходима того, что именно производство должно находиться в зависимости от объема.

Структура и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта Рассмотрим, следуя [17], структуру отдельных разделов бизнес-плана. Идея и общие предпосылки проекта. В этом разделе кратко излагается история возникновения идеи проекта, описываются проведенные к настоящему моменту исследования, приводятся их результаты. Даются наиболее важные параметры проекта, определяющие дальнейшие исследования: Здесь формулируется цель корпоративная и общие черты основной предполагаемой стратегии проекта, учитывающей особенности географического региона, рыночную нишу и долю рынка внутреннего, внешнего , лидерство по издержкам, дифференциацию.

Анализируется экономическая и промышленная политика, содействующая проекту. Дается описание общей схемы реализации проекта в виде последовательности действий, предпринимаемых для достижения цели проекта.

Анализ инвестиционных издержек

Задать вопрос юристу онлайн Инвестиционные издержки Инвестиционные издержки формируют потребность в финансовых ресурсах, необходимых для реализации инвестиционного проекта, т. Размер инвестиционных издержек во многом определяет эффективность проекта. Их объективная оценка является непременным условием успешного претворения в жизнь проекта.

Реализация даже самых доходных проектов становится невозможной, если нет достаточного объема финансирования. Инвестиционные издержки определяют постоянные активы по трем направлениям: Они включают в себя затраты на разработку ТЭО проектно-изыскательские работы, проведение необходимых исследований , а также затраты по отводу и освоению земельного участка и др.

Сумма инвестиционных издержек отражает потребность проекта в . В материальном производстве в организации это выражается в росте объемов.

В современной экономике широко используется расчет точки безубыточности в различных модификациях. С его помощью можно определить риск инвестиционного проекта. Суть данного метода заключается в определении минимально допустимого критического уровня производства продукции продаж, услуг , при котором предприятие будет являться безубыточным.

Для успешного ведения бизнеса необходимо точно знать, какой объем продукции требуется реализовать предприятию для покрытия всех затрат на ее производство. При меньшем объеме производства и продаж продукции предприятие будет в убытке, при большем — получит прибыль. Кроме того, чем ниже будет рассчитанный критический уровень производства, тем более устойчивым будет предприятие в условиях возможного сокращения рынков сбыта.

Точка безубыточности может быть определена графически и аналитически. При построении графиков по горизонтальной оси откладывают объем производства, по вертикальной — производственные затраты, причем отдельно постоянные и переменные, и доход. Предполагается, что продажи происходят равномерно, цены на продукцию и сырье за рассматриваемый период времени не меняются; при изменении объема продаж переменные издержки в расчете на единицу продукции постоянны; постоянные издержки не меняются в указанном диапазоне объема продаж, весь объем произведенной продукции реализуется.

В результате построений получаются графики постоянных и переменных издержек, валовых издержек, выручки от реализации. Точка пересечения графиков выручки и валовых затрат будет являться точкой безубыточности. Рассмотрим вариант аналитического расчета. Точка безубыточности является таким объемом производства продукции, при котором полученные доходы покрывают все затраты и расходы предприятия, но не дают прибыли, то есть прибыль равна нулю.

Структура издержек и результатов инвестиционного проекта

Корректная подготовка данных для проведения инвестиционного анализа в условиях автоматизированных систем Елена Кишенкова, исследовательско-консультационная фирма"АЛЬТ" , Санкт-Петербург. В настоящее время перед российской экономикой стоит серьезнейшая и важнейшая проблема необходимости осуществления инвестиций. Непрерывный процесс осуществления реальных инвестиций является неотъемлемым условием сохранения и усиления конкурентоспособного положения предприятия на рынке.

Определение характеристик товара и товарной политики является основой инвестиционных затрат, производственных и маркетинговых издержек, а также Инвестиционный проект оправдан с финансовой точки зрения, если .

План производства Материальные затраты переменного характера будут меняться в зависимости от графика выхода на проектную мощность и или сезонности производства. Коммунальные расходы, вспомогательные материалы и прочие ресурсы, участвующие в производственном процессе и носящие постоянный характер, отражаются в прогнозе прямых производственных расходов постоянного характера.

Как учесть затраты на оплату труда в инвестиционном проекте Как только будут спланированы производственные процессы для инвестиционного проекта и ясна организационная структура нового объекта, необходимо определить потребность в трудовых ресурсах для различных стадий реализации проекта, а также их наличие и связанные с ними затраты. Политика набора персонала описывается в бизнес-плане с целью учета затрат по найму. На инвестиционной фазе, как правило, необходимы сотрудники, которые будут отвечать за подготовительные работы: В целом количество персонала на этой стадии должно быть сведено к минимуму.

На эксплуатационной фазе потребность в рабочей силе может меняться. Постепенно растет загрузка оборудования, что требует расширения штата рабочих, ввода дополнительных смен. Если трудовая нагрузка меняется от сезона к сезону, можно предусмотреть привлечение временных сотрудников. Не будет лишним продумать заранее программу обучения. Оно может быть организовано уже на инвестиционной стадии на строительной площадке или на предприятиях-поставщиках оборудования, на аналогичных производствах.

Инвестиционные затраты в основные производственные фонды

Экономическое обоснование целесообразности производства стали. Определение годовой производственной программы при выплавке стали заданной марки, отпускной цены, прибыли, рентабельности продукции. Расчет требуемого количества материальных затрат. Технико-экономическое обоснование предлагаемых нововведений. Планирование численности и фонда оплаты труда. Расчет сметной стоимости проекта, оборудования и фонда рабочего времени.

Экономическое обоснование инвестиционного проекта технического инвестором при определении размера инвестиционных вложений с учетом продукции, капитальных затрат на техническое перевооружение производства.

В самом распространенном смысле, под инвестиционным проектом понимается программа или план вложения финансовых и материальных средств с целью последующего получения финансовой, материальной или какой-либо иной выгоды, с точки зрения его экономической целесообразности,а также инструмент для планирования управления финансовыми потоками при вложении капитала. Обоснование экономической целесообразности капиталовложений Инвестиционный проект - это экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Инвестирование свободного капитала Инвестиционный проект - это план или программа вложения капитала с целью последующего получения доходов. Инвестиционный проект Инвестиционный проект - это экономически целесообразный и обоснованный экономическими и техническими расчетами план инвестиций объемов и сроков капитальных вложений, в соответствии с проектно-сметной документацией , содержащий также описание практических действий по реализации планируемых инвестиций.

Особенности инвестиционного процесса Инвестиционный проект - это долгосрочное или краткосрочное выделение финансовых средств в коммерческие предприятия на протяжении периода от времени зарождения инвестиционной идеи до стабилизации доходной позиции проекта. Выделение средств на инвестиции Инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством государства и утвержденными в установленном порядке стандартами нормами и правилами , а также описание практических действий по осуществлению инвестиций бизнес-план.

Что представляют собой инвестиции? Инвестиционный проект - это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т. Инвестиционный проект всегда порождается некоторым коммерческим замыслом, обоснование целесообразности и характеристики которого он содержит. Инвестиционный план мероприятий Инвестиционный проект - это основа для привлечения инвестиций, формирования инвестиционного портфеля для осуществления коммерческой или социально-общественной деятельности, требующей капитальных финансовых вложений.

Привлечение инвестиций Инвестиционный проект - это комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение поставленных коммерческих и иных целей в условиях ограниченных финансовых, временных и других ресурсов. Достижение коммерческих целей Инвестиционный проект - это комплексный план мероприятий, направленных на создание нового или модернизация действующего производства товаров и услуг.

Проект включает в себя проблему замысел , средства решения проблемы и получаемые в процессе результаты решений. Модернизация производства Инвестиционный проект - это программа решения экономической проблемы вложения финансовых средств в такую бизнес-идею, которая приводит к их эффективной отдаче, получению дохода , прибыли, социальных эффектов.

Структура затрат и результатов реализации инвестиционного проекта

Информация о нематериальных активах; 6. Разработка технической части проекта. Техническая часть проекта должна включать в себя организационную структуру и физический план выпуска конкретной продукции работ, услуг , определение соответствующих инвестиционных издержек, а также издержек, возникающих на этапе эксплуатации. Основными задачами, решаемыми при разработке технической части проекта, являются: Определение технологии, наиболее подходящей с точки зрения целей проекта 2.

Таким образом, инвестиционный проект – это комплексный план мероприятий, издержки, финансирование проекта, производственные издержки.

Выделяют издержки производства и издержки обращения. Издержки производства — это стоимостное выражение всех затрат производственных факторов, необходимых предприятию для его деятельности. Издержки обращения возникают в сфере обращения. Существуют бухгалтерский и экономический способ расчета издержек. При бухгалтерском способе издержки рассчитываются как произведение фактической цены ресурса на количество затрачиваемого ресурса. При использовании экономического способа оценки издержек учитывается ценность других благ, которые можно было бы произвести при наиболее выгодном из всех возможных альтернативных направлений использования тех же ресурсов.

По периодичности возникновения производственные издержки делятся на текущие и единовременные капитальные. Текущие издержки предприятия обеспечивают текущую деятельность хозяйствующего субъекта и возобновляются при каждом производственном процессе. Текущие издержки предприятия называют расходами, связанными с производством и реализацией. Единовременные издержки осуществляются периодически. Основные издержки — издержки, непосредственно связанные с технологическим процессом изготовления продукции все затраты, включаемые в состав технологической себестоимости.

Предельные издержки — это прирост издержек при увеличении производства на единицу продукции. Классификация издержек производства может быть осуществлена с учетом мобильности факторов производства. Выделяются постоянные, переменные и общие издержки.

Оценка стоимости инвестиционного проекта

Для определения наиболее экономически эффективного варианта системы теплоснабжения необходимо сравнить несколько различных вариантов инвестиционных проектов с точки зрения их экономической целесообразности. Экономическая эффективность системы теплоснабжения характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов варианта проекта применительно к интересам его участников.

Инвестиционные проекты следует оценивать с позиции пользы для страны, региона, муниципального образования, конкретного поселения, организаций, отдельных участников проекта и т. Для проведения оценки рассматривают следующие показатели экономической эффективности инвестиций в системы теплоснабжения: Для крупномасштабных проектов существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России следует обязательно оценивать экономическую эффективность.

Оценка эффективности инвестиционного проекта проводится в два этапа, отображенных на рисунке 1.

"основные средства" через термин"имущество" (не раскрывая термин), и не используемого в качестве средств труда для производства и реализации.

В результате анализа их сильных и слабых сторон автор пришел к выводу, что наиболее универсальным и обобщенным является метод, построенный на приростном подходе. Суть его заключается в том, что при расчете эффективности определяют не чистый дисконтированный доход ЧДД от проекта, а прирост ЧДД от реализации проекта за весь расчетный период. Проведенный анализ выполняемых на машиностроительных предприятиях ИПИП по обновлению основных фондов показал, что эти проекты предусматривают локальные изменения, когда происходит замена старой изношенной техники на новую аналогичную или более совершенную технику.

По ширине зоны экономических последствий можно выделить три группы проектов. Например, универсальные станки заменяют на станки с числовым программным управлением. Основная цель этих изменений — повысить гибкость производственной базы. Здесь может быть учтен фактор изменения производственной мощности и связанный с этим дополнительный прирост экономического эффекта.

Как определить постоянные и переменные затраты предприятия